Eficiência Informacional nos Futuros Lisbor 3M

Abstract

Neste artigo testamos a eficiência informacional na formação dos preços no mercado de futuros Lisbor 3M. Este contrato de futuros exibe um enviesamento significativo em relação à taxa de liquidação do futuro, que, presumivelmente, se deverá à juventude deste mercado, ao reduzido número de transacções que nele se realizam e à acentuada queda da taxa de juro no período em estudo.

In this paper we test the informational efficiency in Lisbor 3M futures contracts pricing. This contract exhibits a significant bias when compared with its underlying interest rate. The bias is probably due to the youth of this contract, the thinness of the market, and also to the marked decrease in the interest rates during the period of this study.