Human Capital disparities and earnings inequality: a reappraisal of the Portuguese private labor market

Abstract

A desigualdade de rendimentos em Portugal, apesar de elevada em relação a outros países europeus do ocidente, tem caído na última década. É conhecido da literatura económica já há mais de 50 anos que os rendimentos estão fortemente associados à educação e à sua distribuição na sociedade. Para que possamos entender a dinâmica e relação entre essas variáveis para o caso de Portugal, esta pesquisa procura mostrar a evolução da desigualdade do Capital Humano, aqui aproximado pelos anos de escolaridade, para o mercado de trabalho privado português entre 1987 e 2017, mostrando que esta, em geral, aumenta até 2007 e reduz-se a partir de então, um feito das políticas educacionais promovidas pelo governo português desde o século XX. A partir da decomposição de Indicadores Generalizados de Entropia para a desigualdade de rendimentos antes dos impostos, nós observamos que as desigualdades de Capital Humano foram e continuam a ser um fator importante para a desigualdade de rendimentos, apesar de ter a sua importância reduzida na última década. Para que possamos entender essa redução, também estimamos o prémio salarial privado para diferentes níveis de escolaridade, utilizando uma especificação mais recente da equação de rendimentos Minceriana com importantes variáveis de controle. No final, vemos que há duas forças atuando sobre a redução recente na desigualdade de rendimentos em Portugal e elas são as reduções nas desigualdades de Capital Humano e a compressão dos retornos da escolaridade, principalmente na educação superior.

Income inequality in Portugal, although high compared to other west European countries, has fallen in the recent decade. It is known from the economic literature for well over 50 years that income is strongly associated with education and its distribution in society. In order to understand the dynamics of these variables and how they relate to each other for the case of Portugal, the current research first provides a moving picture of the inequalities in Human Capital, proxied by years of schooling, for the Portuguese private labor market between 1987 and 2017, showing that it generally increases until 2007 and decreases from this year until 2017, an achievement of educational policies in Portugal throughout the 20th century. Through the decomposition of Generalized Entropy (GE) indices for before tax income inequality, we also observe that inequalities in Human Capital have been and still are a major factor driving inequalities in income, although less important in the last decade. In order to understand other dimensions of this reduction, we estimate private wage premiums for different levels of schooling, using an updated Mincerian earnings function with important control variables, such as regions, economic activity, gender and work position. In the end, we see that there are two important forces operating over falling earnings inequality in Portugal and they are reductions in inequalities in Human Capital and compressed returns to schooling, mainly in higher education.