Nota sobre a Estimação de Vectores de Cointegração com os Programas CATS in RATS, PCFIML e EVIEWS

Abstract

A metodologia proposta por Johansen para a estimação de vectores de cointegração vem sendo cada vez mais utilizada pelos economistas. O procedimento CATS in RATS e os programas PCFIML e EVIEWS, que executam aquela metodologia, diferem pelas limitações e pelas nomenclaturas que apresentam ao utilizador. Como resultado, é frequente ouvir utilizadores interrogarem-se acerca da disparidade de resultados que obtêm quando utilizam estes programas. A tendência de quem enfrenta tais dificuldades é imaginar deficiências na "caixa negra" de (pelo menos) um dos programas. O objectivo desta nota é mostrar que tais diferenças são, em parte, aparentes e, noutra parte, resultado das estruturas impostas pelos programas sobre os modelos a estimar.

A metodologia proposta por Johansen para a estimação de vectores de cointegração vem sendo cada vez mais utilizada pelos economistas. O procedimento CATS in RATS e os programas PCFIML e EVIEWS, que executam aquela metodologia, diferem pelas limitações e pelas nomenclaturas que apresentam ao utilizador. Como resultado, é frequente ouvir utilizadores interrogarem-se acerca da disparidade de resultados que obtêm quando utilizam estes programas. A tendência de quem enfrenta tais dificuldades é imaginar deficiências na "caixa negra" de (pelo menos) um dos programas. O objectivo desta nota é mostrar que tais diferenças são, em parte, aparentes e, noutra parte, resultado das estruturas impostas pelos programas sobre os modelos a estimar.

The methodology suggested by Johansen to estimate cointegration vectors has become very popular among economists. The procedure CATS in RATS and the software PCFIML and EVIEWS, which implement that methodology, nevertheless differ in the restrictions and naming that they present to the user. As a result one often hears users complaining about the different outcomes they obtain from these programs. The tendency of many such users is to imagine deficiencies in the "black-box" of at least one of the programs. The purpose of this note is to demonstrate that such differences are, partly, apparent and, partly, the result of the different structures imposed on the models.